但是現實中何止幾十萬 ... 在期貨選擇權 一個不注意就是幾千萬上下
昨天出現了一篇文章在 ptt option 板
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作者 sasa999 (= =a) 看板 Option
標題 [問題] 請運選擇權帳戶原先30多萬,幾秒鐘負債近千萬..我該怎麼辦??
時間 Mon Jan 24 21:44:51 2011
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標題 [問題] 請運選擇權帳戶原先30多萬,幾秒鐘負債近千萬..我該怎麼辦??
時間 Mon Jan 24 21:44:51 2011
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這是上星期五發生在我身上的事
平常我就會下1.2百口很低價(3~5點)的選擇權
當天我按1000口put的市價單
我以為掛著慢慢成交,價格不會差那麼多
結果幾秒鐘之後的事情嚇到我了
我帳戶的平倉損益 從+4萬多
瞬間變負的近千萬
成交的點數平均３６０左右（起初只有3.4點）
我嚇到 想說是怎樣 是不是下單系統出了問題
因為印象中 選擇權買方 不是頂多賠光光嗎
買方沒有保證金的問題
最多扣完了 就不讓我下單了啊！！
怎麼會這樣
又不是做賣方或是做期貨 有保證金跟追繳的問題
怎麼連作選擇權買方 也會有負債的事發生
不知道要不要請求財團法人法律扶助基金會???
現在很急很慌
不知道怎麼辦
已經收到追繳通知跟簡訊了
拜託大家給意見或是什麼看法都好
我問過長輩
剛好長輩有朋友是營業員
當下他以為我是不是在什麼地下期貨公司被騙了
我說不是耶.....還是上市的......
我很疑惑的是
系統應該會自動計算我可下單權利金的金額
怎麼會搞成這種狀況......
==================================================其實苦主的單是在上禮拜五的單 昨天早上平倉了
看沒懂哪裡千萬 這是苦主的相本
http://www.wretch.cc/album/show.php?i=ray1121tw&b=1&f=1185930386&p=0
這張是對帳單
下面三張是交易過程
網路上的討論站了兩派意見
第一派最簡單：苦主是 buy put 當選擇權買方是一開始要付權利金http://investment4fun.com/optiontrading.aspx(買方是權利金交易 賣方是保證金交易http://www.pfcf.com.tw/option/prescribe/pre_basic_04.htm 且權利金要先收取 http://www.selaw.com.tw/Scripts/Query1B.asp?no=1G010144713)的 頂多就是賠光光 不會多賠 且書上教科書(?)規則也說了 買方就是風險有限 獲利無限(這麼爽 那大家都來當誰賠錢 也不是這樣說 因為有時間價值存在) 所以是這家下單軟體有問題 怎會下超過戶頭的錢 選擇權啥時候可以信用交易？
第二派的說法：要是有簽了市價風險同意書 你也是用市價下單 況且第一派的問題不存在 因為當下你是有權利的 戶頭30萬 市價 4 元 1000 口只要 4*50*1000 = 20 萬 在這個當下就判斷有權利 然後券商就下單給期交所了 但是因為是 IOC 那事後怎樣就是你的問題了。
如果以第二派的說法 那就是說買方的風險有限 頂多是在限價上 市價就會有系統性風險 或是有黑手(這裡泛指資訊不對稱的取得者 例如有人知道你在那邊下個市價單)來釣魚的
但是期交所有市價單這種東西嗎？
(上面圖片顯示是 IOC 交易 http://stung888.pixnet.net/blog/post/19053861)
據說(來源要查)不管是哪種交易模式 下單都是要填寫價格 市價單其實就是漲停單(因為不管怎樣你都想買到) 那當初在計算下單 1000 口權利金的時候如果是用當下的市價去計算跟用漲停價去計算就會有差異 前者有權利後者就會被軟體檔掉
所以到底這套軟體的工程師是怎麼寫這邊的 code ??
case 1:
收到市價下單1000口→市價4元 計算後要20萬→檢查戶頭有30萬→送單期交所
case 2:
收到市價下單1000口→漲停價630元 計算後要3150萬→檢查戶頭有30萬→錯誤訊息
case 3:
收到市價下單1000口→市價4元 計算後要20萬→檢查戶頭有30萬→送x部份單到期交所→市價n元 計算後要m萬→檢查戶頭有30-(4*50*x)萬→可否下單
case 1 感覺很明顯有問題 也感覺到程式設計師很偷懶 且1000口下單是會被拆單的 (http://www.selaw.com.tw/Scripts/Query1B.asp?no=1G010144721二百個契約為限 券商第一次的兩百口出去後難道後面第二個兩百口不會檢查一下價錢嗎？ 類似 case 3的迴圈)
case 2 好像有某些券商是這樣寫 那也有個問題 也許有些交易者會說我明明可以市價(現在成交價)下單系統卻用停板價來算讓我買不到幾口錯失機會耶 (所以這就是風險同意書的存在意義了)
case 3 最麻煩 且一次要送幾口到期交所也是個問題
再來還一個問題就是苦主的心態
這種價外的 8100 點 為什麼會去下一千口的買方 在價外這種成交量本來就很不足 會有流動性的風險存在難道都沒考慮嗎
好啦 就算賭未來會崩盤到這樣先買個樂透 能夠一個月都花個 20~30 萬當買方買個樂透的人 財力應該是很雄厚才是啊 又或者是說 苦主看到了什麼 還是有不為人知的秘密從中獲利 只是這次被贓到了 ... Orz
然後苦主在25號晚上又po了一篇文[其他] 後續......還是沒有新消息
內文說了一些自己的狀況 然後我以為 我不知道 還有人說要體諒新手
他是不是新手我持保留態度(哪個新手會下一千口?? 30萬也是錢OK) 但是管他老手還是新手 來這市場就只有賺跟賠 哪有不知道我以為 這是殺小??
最後再回到軟體問題 如果券商覺得不是 bug 不用改 執意要苦主賠
那大家快去找人頭戶來洗錢吧 最近人頭的行情應該會水漲船高 反正只要作一些所得資料讓這個人有資格開戶後(這電視新聞都有教了 且要開信用戶要一段時間) 之後就可以爽爽的馬上幾秒洗出幾百萬幾千萬 之後要人頭賠 人家雙手一攤沒錢 能怎樣 ... 至於賣方早就賺錢到國外去了 XD
補上一張示意圖 也許前面有不太清楚的地方 如果是這樣的話 那選擇權理論就沒問題了 有問題的是在撮合下單機制
然後還有券商 ... 好啦 至少有駝鳥心態的補救一些
1/26號開始有越來越多的券商做出反應了
========= 國泰的 ==================================================
為防堵選擇權買方大口數市價委託造成overlose,
修改單式選擇權買方市價委託權利金計收標準如下:
1. 近月價平上下三檔-->不設限
2. 近月超過價平上下三檔及遠月-->市價單以?停價計算權利金
*價平是依現貨大盤指數且盤中浮動調整
*近月就只限當月契約,次月及季月均屬遠月
*網路交易系統預約單及條件單-->選擇權市價委託時拋出提示視窗
超出近月履約價價平上下三檔之市價委託，將以漲停價收取所須權利金！
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========= 富邦的 ==================================================
各位投資人您好：
由於1/21(五)期權市場有一客戶在同業期貨以市價買進1000口8100PUT 因期貨商保證金控管未完全考慮流動性可能造成的風險，造成該客戶委託成交後，出現保證金不足近千萬，平倉後虧損九百多萬元
目前該同業期貨商正與客戶協商賠償金額 因該客戶至網路上傳遞此訊息，業界擔心有部份客戶會嘗試測試各家期貨商系統相關風控是否有疏漏，企圖從中圖利．故富邦期貨下午緊急與風控／資訊同仁開會，參酌業界前五大管控措施，及富邦資訊單位更改程式之時間性經主管同意後，將自今日1/26(三)起全面禁止富邦期貨(含IB)客戶以市價單委託買進選擇權契約
由於潛在風險極大故決定較為倉促，請投資人諒解！ 如有後續處理措施，會再及時與您通知！
以下為業界做法(詢問日期100年1月25日),請參閱! 期貨商控管方式
元大近月一次只能下10口選擇權市價單，遠月不能下選擇權市價單。
凱基近月價平上下二檔不限，超出上下二檔以漲停價收取權利金；遠月一律以漲停價收取權利金。
寶來遠月份不能下市價單。進月份五點以下不能下市價單。
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所以結論目前看來 各券商自己覺得程式有問題 理虧了 ...
1/27 號開始有新聞了
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO6/6120686.shtml
http://udn.com/NEWS/STOCK/STO6/6120683.shtml
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